爱奇艺怎么了？
爱奇艺怎么了？
近些天，爱奇艺无疑被一次又一次推上了风口浪尖，越来越多的人觉得爱奇艺是不是出了什么事情？还是被黑了？被做空机构盯上了？
频频翻车
先是把新冠肺炎为称“WHFY”，紧接着有在4月4日晚上23时，在国家公祭日还没有正式结束的时间节点，爱奇艺电视剧“公然涉黄”、甚至涉嫌不爱国的信息被曝了出来。此外，随着事件的发酵，还有网友发现爱奇艺平台上将新中国七十周年献礼剧《我和我的祖国》分类在了“恐怖片”的类型中，这更是引发了一阵轩然大波。
可惜的是，这条公告并没有让网友平息怒火，很多人质疑爱奇艺方面的道歉“没有诚意”，到底“是技术问题?还是操作失误?毕竟很多人看到污秽不堪的视频直播”。
被做空机构质疑
近日，爱奇艺遭国外著名研究机构Wolfpack Research和做空机构浑水看空，股价跳水一度跌逾10%。Wolfpack Research称，爱奇艺在 2018 年上市之前就存在造假行为，且上市后持续造假，虚增收入和用户数量。称爱奇艺2019年收入被夸大80-130亿元。对此，爱奇艺表示，做空报告引用数据与结论严重失实，公司对所有不实指控坚决否认。并保留法律追诉权力。
同时，研究机构Wolfpack称获取了爱奇艺自2015年以来在中国的信用报告，并与爱奇艺的招股书进行比照，发现爱奇艺对SEC披露的财报数据中夸大了连续三年的递延收入，2015、16、17年的递延收入分别被夸大了261.7%，165.5%和86.2%。
在会计中，递延收入主要代表的是用户在享受服务之前提前支付的费用，但由于用户在本财年内还未获取实际服务，这部分收入只能算作递延收入，直至下个财年企业履行服务后，才能算入真正的营收。各大流媒体网站的会员费都是通过这个方式收取，也是爱奇艺最主要的收入来源，因此，夸大递延收入会直接导致其实际营收被夸大。
除了以上两点之外，报告指出，爱奇艺最出格的财务欺诈行为是通过“易货交易”的方式夸大营收。
易货交易（barter transaction）指的是买卖双方各以等值的货物进行交换，不涉及货币的支付，因此在会计中需要人为进行估值。在爱奇艺的情况下，被交易的一般是公司旗下内容的版权。
报告认为，爱奇艺的公司高管层在财务上给这类交易赋予了不合理的过高估值。根据一位前爱奇艺员工提供的非独家内容的最高估值（每集2万元人民币）来算，如要达到2018年和2019年财报上的易货交易收入，爱奇艺需要提供的剧集数量分别是中国所有制作公司制作的电视剧集总数量的3.9倍和3.2倍。
在流媒体行业，烧钱疯狂、盈利困难是每个公司的普遍困境，而支撑公司的主要动力来自于用户，尤其是付费用户数的增长。只要能向投资者证明更大的投入赢来了更大比例的用户群，这个故事就能够继续讲下去。
近期爱奇艺的各种“骚操作”以及国外浑水们的攻击，无疑给爱奇艺带来了前所未有的危机，在应对网民及巨大用户的前提下，也靠着的危机公关的重要性，同样还考验着对于用友巨大流量用户的爱奇艺后续会如何留住用户，而不被其他直播平台所争夺。
